Організаторам торгівлі

ДІЯЛЬНІСТЬ З ОРГАНІЗАЦІЇ ТОРГІВЛІ НА ФОНДОВОМУ РИНКУ – діяльність фондової біржі із створення організаційних, технологічних, інформаційних, правових та інших умов для збирання та поширення інформації стосовно пропозицій цінних паперів та інших фінансових інструментів і попиту на них, проведення регулярних біржових торгів цінними паперами та іншими фінансовими інструментами, централізованого укладання договорів щодо цінних паперів та інших фінансових інструментів згідно з правилами, встановленими такою фондовою біржею, зареєстрованими у встановленому законом порядку. Діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку може включати здійснення клірингу та розрахунків за фінансовими інструментами, іншими, ніж цінні папери. Фондова біржа утворюється та діє в організаційно-правовій формі акціонерного товариства або товариства з обмеженою відповідальністю. Вона утворюється не менше ніж двадцятьма засновниками – торговцями цінними паперами, які мають ліцензію на право провадження професійної діяльності на фондовому ринку. Частка одного торговця цінними паперами не може бути більшою ніж 5 відсотків статутного капіталу фондової біржі. Членами фондової біржі можуть бути виключно торговці цінними паперами, які мають ліцензію на право провадження професійної діяльності на фондовому ринку та взяли на себе зобов’язання виконувати всі правила, положення і стандарти фондової біржі. Діяльність фондової біржі зупиняється Національною комісією з цінних паперів та фондового ринку, якщо кількість її членів стала меншою за 20. Якщо протягом шести місяців прийняття нових членів не відбулося, діяльність фондової біржі припиняється.

ДОКУМЕНТИ ДО ТЕМИ

Фондова біржа має право провадити діяльність з організації торгівлі на фондовому ринку з моменту отримання ліцензії Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку.

Ліцензію на провадження професійної діяльності на фондовому ринку – діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку може отримати фондова біржа, яка утворена в організаційно-правовій формі акціонерного товариства або товариства з обмеженою відповідальністю.

Для отримання ліцензії біржа має погодити з Комісією свій статут (крім випадку створення та діяльності на підставі модельного статуту) і в установленому порядку зареєструвати свої правила.

До подання правил фондової біржі на реєстрацію в Комісію біржі необхідно укласти договір про кліринг та розрахунки за правочинами щодо цінних паперів з особою, яка провадить клірингову діяльність.

Статутний капітал біржі на дату подання заяви про видачу ліцензії повинен бути повністю сплаченим у розмірі не менш як 15 мільйонів гривень. Частка одного торговця цінними паперами не може бути більшою, ніж 5% статутного капіталу біржі.

Розмір власного капіталу фондової біржі, що здійснює кліринг та розрахунки, має становити не менш як 25 мільйонів гривень.

Біржа не може отримати ліцензію, якщо частка середньострокових або довгострокових державних цінних паперів становить більше ніж 30 відсотків від загального розміру її активів.

Біржа не може мати частки у статутних (складених) капіталах юридичних осіб, крім часток у статутних (складених) капіталах учасників депозитарної системи з урахуванням обмежень, передбачених законодавством, компаній з надання допоміжних послуг, товарних, аграрних, валютних бірж.

Біржа не може отримати ліцензію, якщо в складі її активів є недержавні цінні папери, крім акцій Центрального депозитарію, клірингової установи, розрахункового центру, компаній з надання допоміжних послуг, товарних, аграрних, валютних бірж.

Керівні посадові особи фондової біржі (її відокремлених підрозділів), та не менше двох працівників кожного структурного підрозділу біржі, які безпосередньо здійснюють діяльність з організації торгівлі, повинні бути сертифіковані за спеціалізацією «Організація торгівлі на фондовому ринку», але їхня загальна мінімальна кількість для біржі повинна становити не менше чотирьох, а для кожного відокремленого підрозділу – не менше трьох.

З повним списком вимог до ліцензіатів можна ознайомитись за посиланням.

ДОКУМЕНТИ ДО ТЕМИ

Для вимірювання та оцінки ризиків діяльності з організації торгівлі на фондовому ринку використовуються такі показники:

НОРМАТИВ ДОСТАТНОСТІ ВЛАСНИХ КОШТІВ. Розраховується як відношення розміру власних коштів до величини, що становить 50 % від фіксованих накладних витрат установи за попередній фінансовий рік. Нормативне значення нормативу – не менше 1.

КОЕФІЦІЄНТ ПОКРИТТЯ ОПЕРАЦІЙНОГО РИЗИКУ. Розраховується як відношення розміру власних коштів установи до величини її операційного ризику на рівні 15 % від середньорічного позитивного нетто-доходу за 3 попередні фінансові роки. Нормативне значення коефіцієнта – не менше 1.

КОЕФІЦІЄНТ АБСОЛЮТНОЇ ЛІКВІДНОСТІ (додатково для бірж, які здійснюють кліринг та розрахунки). Розраховується як відношення вартості високоліквідних активів установи, до яких належать грошові кошти, їх еквіваленти та поточні фінансові інвестиції, до величини її поточних зобов’язань. Нормативне значення коефіцієнта – не менше 0,5.

КОЕФІЦІЄНТ ПОКРИТТЯ ЗОБОВ’ЯЗАНЬ УЧАСНИКІВ КЛИРИНГУ (додатково для бірж, які здійснюють кліринг та розрахунки). Розраховується як відношення суми зобов’язань у грошових коштах учасників клірингу за підсумками клірингу щодо договорів купівлі-продажу фінансових інструментів (крім цінних паперів), укладених на біржі, термін виконання зобов’язань за якими настав, до суми вартості попередньо зарезервованих учасниками клірингу грошових коштів (забезпечення зобов’язань) та розміру гарантійного (або інших аналогічного призначення) фонду. Нормативне значення коефіцієнта – не більше 0,8.

ДОКУМЕНТИ ДО ТЕМИ

Фондова біржа подає до загальнодоступної інформаційної бази даних Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку про ринок цінних паперів для подальшого розміщення інформацію про всі вчинені на ній правочини щодо емісійних цінних паперів до кінця наступного робочого дня після дати виникнення правочину. Оприлюднюється така інформація:

Про укладені (виконані) біржові контракти (договори РЕПО) з емісійними цінними паперами на фондовій біржі

• Код за ЄДРПОУ фондової біржі
• Найменування фондової біржі
• Дата, на яку складено інформацію
• Дата вчинення правочину (укладання біржового контракту)
• Частина операції за договором РЕПО: “1” – перша частина операції за договором РЕПО, “2” – друга частина операції за договором РЕПО
• Найменування емітента цінних паперів за правочином
• Код за ЄДРПОУ емітента цінних паперів за правочином
• Вид фінансового інструменту, який є об’єктом цивільних прав за правочином (відповідно до Довідника 7)
• Міжнародний ідентифікаційний номер цінного папера
• Кількість цінних паперів за правочином
• Ціна цінних паперів за правочином

Про цінні папери та інші фінансові інструменти, які знаходяться в біржовому списку організатора торгівлі

• Ідентифікаційний код за ЄДРПОУ організатора торгівлі
• Найменування організатора торгівлі
• Дата, станом на яку складено дані
• Ідентифікаційний код за ЄДРПОУ емітента фінансового інструменту або ідентифікаційний код з торговельного, судового або банківського реєстру країни, де офіційно зареєстрований емітент цінних паперів – нерезидент
• Найменування емітента фінансового інструменту
• Реєстраційний код за ЄДРІСІ (у разі укладання біржового контракту з цінними паперами інститутів спільного інвестування)
• Класифікація фінансового інструменту (відповідно до Довідника 7)
• Код класифікації фінансового інструменту (код CFI)
• Міжнародний ідентифікаційний номер цінного папера або код іншого фінансового інструменту (для опціонів інформація заповнюється у вигляді “a, b, c”, де “a” – реєстраційний номер випуску опціону, “b” – клас опціону, “c” – серія опціону)
• Країна реєстрації емітента фінансового інструменту (відповідно до Довідника 45)
• Рівень лістингу: “1” – перший рівень лістингу, “2” – другий рівень лістингу, “0” – позалістингові
• Біржовий курс цінного папера
• Кількість заявок, поданих учасниками біржових торгів на купівлю цінних паперів або інших фінансових інструментів
• Кількість заявок, поданих учасниками біржових торгів на продаж цінних паперів або інших фінансових інструментів
• Цінний папір міститься в переліку таких, що беруть участь у розрахунку біржового фондового індексу: “1” – так, “0” – ні
• Останнє розраховане протягом торговельного дня значення поточної ціни цінного папера

Кто такие хомяки на бирже?

Хомяки на бирже – так называют людей, хаотично набирающих активы в свой портфель без анализа и соблюдения риск менеджмента. Использовать хомячий образ стали в связи с тем, что именно этим животным характерно набивать свои щеки едой больше, чем они смогут съесть. Ученые даже доказали, что хомяки могут набивать щеки весом до половины от массы своего тела. Хомяки-инвесторы набирают в свой портфель активов больше, чем могут себе позволить. Лютыми хомяками считаются те, кто использует заемные или кредитные средства. С популяризацией блогеров, хомяками стали называть подписчиков, которые слепо действуют согласно советам своих кумиров. К примеру, крипто блоггер Kirill Evans с аудиторией в 440 000 юзеров на Youtube, известный своей стратегий «покупай — усредняй — докупай», в 2021 году активно продвигал токены LUNA и Solana. В результате в 2022 году стоимость токена Luna почти обнулилась, а монета SOL снизилась со своих ценовых пиков на 90%. В 2023 году хомяками также стали называть всех, кто не является «крупными игроками», обладающими инсайдерской информацией. К примеру, всем известен Илон Маск, который стабильно «пампит» токен DOGE. В апреле он заменил логотип «X» на лого Dogecoin, а сам в этот момент, по информации известных зарубежных блогеров, продал Doge на сумму около $124 млн. Как загоняют и стригут хомяков? Крупным игрокам, для «раздачи» хомякам собственных активов необходимо создать ситуацию, когда инвесторы сами захотят покупать активы. Для этого осуществляются манипуляции с ценой активов или информационные вбросы. К примеру, Кэти Вуд, CEO ARK Invest в начале ноября 2023 года сообщила: «Bitcoin будет стоить $500 000 в ближайшие несколько лет (2025-2026 год)». При этом, в течение всего месяца госпожа Вуд активно продавала акций GBTC (Grayscale Bitcoin Trust), количеством 700 000 штук.

• Статьи
• Словарь инвестора
• Вакансии
• Транзакции

• Инвест портфели
• Приложения бирж
• Как торговать на криптобирже?

Информация, представленная на сайте invest-space.ru не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и носит исключительно информационный характер.
Сайт не несет ответственности за действия или бездействия пользователей на финансовых рынках и предупреждает о рисках частичной или полной потери денежных средств.
Ресурс не является криптобиржей и не принимает оплату. Для лиц старше 18 лет.

Фондові біржі в Україні та світі: що це і як працює

Матеріали з позначкою “Спецпроєкт”, “Партнерський матеріал” чи “Актуально” розміщені на комерційній основі. Редакція може не поділяти цю позицію.

Кожного дня на фондових біржах обертаються шалені суми грошей. Учасники фондових ринків випускають, купують та продають цінні папери, оперуючи загалом величезними капіталами. Що таке фондові біржі, як вони працюють та хто є їх учасниками – далі у матеріалі.

Всього виділяють 18 основних фондових бірж, обсяг капіталізації яких вимірюється у мільярдах та навіть десятках трильйонів доларів. Освіта 24 за підтримки партнера Canon зібрала всю корисну інформацію, яку потрібно знати про світові та українські фондові біржі.

Що таке фондова біржа

Фондова біржа – це організований торговий майданчик, на якому здійснюється торгівля цінними паперами, і який зосереджує їх попит та пропозицію. Основними видами цінних паперів, які є в обігу на біржах, є акції, облігації, державні боргові зобов’язання тощо.

Появу фондового ринку пов’язують з діяльністю італійських купців ще у XIII – XIV століттях, коли відбувався перехід від бартерної системи до системи вільної торгівлі. Угоди давали можливість швидко купувати та продавати товари на основі попередніх замовлень.

Першу біржу цінних паперів було відкрито у 1602 році у Нідерландах. Окрім операцій із державними борговими розписками тут почали вперше проводити публічні підписки на акції, а вже у XVIII столітті цю біржу було перенесено до столиці Великої Британії – Лондона.

В Україні перша фондова біржа була зареєстрована наприкінці жовтня 1991 року, а перші торги відбулися 6 лютого 1992 року. Вона функціонує і досі під назвою “Українська фондова біржа”, однак її ринкова капіталізація на сьогодні не є такою ж великою, як у деяких нових фондових майданчиків.

Як виникли фондові біржі / Фото Pexels

Як працюють фондові біржі

Фондові біржі мають складну структуру та механізми, що дають змогу здійснювати купівлю та продаж цінних паперів. Торгова система збирає заявки та реєструє угоди. Розрахункова палата веде облік капіталовкладень усіх учасників. Депозитарний центр контролює та здійснює обмін цінних паперів з одного рахунку на інший. Маркетмейкери підтримують рівень цін.

Завдання та функції фондових бірж:

• організація торгів та забезпечення однакових інструментів і правил для всіх учасників;
• оцінка якості акцій та контроль цін, забезпечення ліквідності інвестицій;
• аналітичні звіти та прогнози фінансового ринку для учасників торгів;
• реалізація та контроль виконання угод.

Учасники фондових бірж

Компанії виходять на фондові біржі, щоб залучити для свого розвитку інвестиції, і на ринку їх називають емітентами. Перед випуском цінних паперів емітенти оцінюють, скільки їм потрібно грошей та у якому форматі. Тут для них існує два варіанти:

• запропонувати інвесторам відсоток від їх вкладень – у такому випадку емітент випускає облігації;
• запропонувати вкладникам стати співвласниками компанії – тоді емітент випускає цінні папери у вигляді акцій.

Ще один учасник фондової біржі – інвестор. Інвестори вкладають фінанси, купуючи цінні папери з метою отримання прибутку. Однак самостійно придбати акції чи облігації напряму у компанії інвестори не можуть.

Тут на допомогу приходить третій учасник ринку – брокер, який відіграє роль регулятивного та комунікаційного посередника між емітентом та інвестором.

Як працюють фондові біржі / Фото Pexels

Світові фондові біржі

Усього існує понад 200 біржевих інститутів цінних паперів. Найвідоміші та найбільші розташовані у Сполучених Штатах Америки, Європі та Азії. До 10 фондових бірж з найбільшим оборотом капіталу входять:

NYSE

Нью-Йоркська біржа розташована на Уолл-стріт, і була заснована ще у 1817 році. Ринкова капіталізація NYSE у вересні 2019 року склала 32 трильйони доларів, що займає 40% від загальної вартості акцій на світовому фондовому ринку.

Тут зареєстровані понад 2 400 компаній із різних галузей, зокрема фінансів, охорони здоров’я, споживчого товарообігу та енергетики.

Фондова біржа на Уолл-стріт / Фото Pexels

NASDAQ

Друга за обсягом та популярністю фондова біржа NASDAQ також розташована у Нью-Йорку, на популярній площі Таймс-сквер. NASDAQ заснували у 1971 році, і вона стала першою електронною біржею у світі.

У вересні 2019 року ринкова капіталізація біржі досягла 12 трильйонів доларів, що робить її другою за величиною у світі після NYSE. Саме тут зосереджена найбільша частка акцій емітентів у галузі технологій. Учасниками NASDAQ є такі провідні компанії, як Apple, Microsoft, Facebook та Tesla.

TSE

Японська біржа TSE була заснована у Токіо в 1878 році. У вересні 2019 року ринкова капіталізація біржі досягла 6 трильйонів доларів. Емітентами біржі є такі популярні компанії та корпорації, як Honda Motor, Toyota Motor, Sony Corp тощо.

SSE

Китайська біржа SSE була заснована у 1866 році та розташована у Шанхаї. Ринкова капіталізація біржі у вересні 2019 року досягла 5 трильйонів доларів. Тут котируються цінні папери найбільших підприємств Піднебесної, зокрема Промислово-торгового та Сільськогосподарського банків країни.

Фондова біржа у Шанхаї / Фото currency.com

SEHK

Ще одна китайська біржа у Гонконзі закриває п’ятірку лідерів за обсягом капіталізації. У вересні 2019 року SSE мала показник у 4,46 трильйона доларів. Деякі емітенти біржі входять до списку 20 найбільших корпорацій світу.

LSE

Лондонська біржа LSE була заснована у 1801 році і є одним із найстаріших інвестиційних майданчиків. Ринкова капіталізація біржі у вересні 2019 року сягнула 4,38 трильйона доларів. Емітентами є понад 3 000 корпорацій, які розташовані у понад 70 країнах.

Euronext

Нідерландська фондова біржа Euronext розташована в Амстердамі, але охоплює майже всю Європу. Її створили у 2000 році для кращого розуміння економіки Європи, а торги ведуться винятково у євро.

Ринкова капіталізація біржі складає 4,46 трильйона доларів, а безліч емітентів є представниками галузей моди та машинобудування, зокрема компанії Christian Dior та Renault.

Модний дім Dior є емітентом біржі Euronext / Фото Pixabay

SZSE

Шеньчженьська біржа SZSE є третьою за величиною у Китаї та восьмою у світі. Її капіталізація, станом на вересень 2019 року, склала 3,49 трильйона доларів.

TSX

Канадська фондова біржа TSX розташована у Торонто, і була заснована ще у 1852 році. На ній виставлено цінні папери понад 1 500 компаній. У вересні 2019 року ринкова капіталізація TSX сягнула 2,29 трильйона доларів.

FWB

Німецька фондова біржа FWB вважається одним із перших фондових майданчиків в історії. У вересні 2019 року ринкова капіталізація біржі сягнула 2,22 трильйона доларів. Емітентами FWB є такі відомі компанії, як Adidas та BMW.

Одна із найстаріших фондових бірж розташована у Франкфурті / Фото Pexels

Українські фондові біржі

У тому ж 2019 році інтернет-ресурс Masterforex-V склав рейтинг 60 бірж світу за обсягами ринкової капіталізації. Згідно з ним, “Українська біржа” (UX) посіла передостаннє, 59 місце, з капіталізацією у розмірі 3,93 мільярда доларів.

Зараз в Україні діє 11 біржових майданчиків, головні офіси яких розташовані у Києві, Дніпрі та Миколаєві. Однак всього на 3 фондові біржі у нашій країні припадає 99,9% від усього обсягу угод з цінними паперами.

ПФТС

Перша Фондова Торгова Система (ПФТС) – один із найбільших організаторів торгів цінними паперами в Україні. Біржа заснована у 1996 році, і здійснює торги такими цінними паперами:

• облігаціями внутрішніх та зовнішніх державних позик;
• облігаціями підприємств та місцевих позик;
• казначейських зобов’язань України;
• ощадних та інвестиційних сертифікатів.

Членами ПФТС станом на 2019 рік були 64 професійних учасників ринку цінних паперів, зокрема провідні банки та інвестиційні компанії. У списку біржі налічується 507 цінних паперів, а акціонерами ПФТС є 124 фізичні та юридичні особи.

Індекс біржі прийнято вважати показником загальної фінансової ситуації України.

“Українська біржа”

Ініціатором створення UX стала Московська біржа, яка на момент запуску “Української біржі” у 2008 році володіла 49% акцій. Решта 51% розподілились між 21 українською компанією. Зараз членами біржі є 67 учасників, серед яких низка українських банків, зокрема Укргазбанк, ПУМБ, Ощадбанк, Альфа-Банк та інші.

“Перспектива”

Фондова біржа “Перспектива” розташована у Дніпрі, і була заснована у 2006 році. У 2020 році чистий прибуток “Перспективи” склав 82 тисячі гривень, а станом на 2017 рік обсяги торгів складали 127 410, 01 мільйона гривень. Емітентами біржі є понад 150 компаній.

Торги на українських фондових біржах / Фото Pexels

Як стати інвестором на фондовій біржі

В Україні фізичним особам можна інвестувати в акції та облігації за допомогою брокерів. Більшість посередників пропонують свої послуги з мінімальним грошовим вкладом від 1 000 гривень.

Акції іноземних компаній українці можуть купувати, якщо мають відкритий банківський рахунок у країнах, на біржі яких ведуться торги. Якщо його немає, тоді необхідно придбати електронну валютну ліцензію.

Переказати на іноземний рахунок можливо до 50 000 доларів за умови надання документів, які підтверджують законне походження коштів.

Для входження на іноземну біржу необхідно щонайменше 10 000 доларів, однак українські субброкери (посередники з іноземними брокерами) також допускають менші суми для старту торгів.

Обираючи брокера, необхідно уважно перечитувати всі умови та пункти, вказані у договорах. Роздрукувати документи допоможуть принтери Canon серії MegaTank, які є дуже економними, адже собівартість друку однієї сторінки А4, за умов використання оригінальних чорнил, становить усього 46 копійок з урахуванням паперу.

Принтери Canon серії MegaTank / Фото 24 канал

Окрім цього, принтери Canon прості у використанні та обслуговуванні. Друкуючі голівки та абсорбер (сервісний картридж) легко замінити звичайному користувачу без сторонньої допомоги, а зручні флакони з чорнилами зі спеціальними отворами дозволять без зайвих зусиль подбати про їх наповнення.

Який принтер обрати для дому: дивіться відео