Що таке ETF: чим цей фінансовий інструмент може зацікавити інвестора

Матеріали з позначкою “Спецпроєкт”, “Партнерський матеріал” чи “Актуально” розміщені на комерційній основі. Редакція може не поділяти цю позицію.

Велика кількість незрозумілих термінів та інструментів у світі фінансів наштовхує людей на думку, що це занадто складно й недоступно. Однак інвестиційні компанії полегшили життя як початківцям, так уже й досвідченим гравцям ринку, створивши ETF.

Детальніше про цей фінансовий інструмент – його особливості, види, переваги та ризики – розповів експерт компанії “Фрідом Фінанс Україна” Олександр Грановський. Дізнайтеся більше про ETF на Інвестиції24.

Що таке ETF простими словами

Скорочено від “Exchange Traded Fund”, що з англійської перекладається як “фонд, що торгується на біржі” (біржовий інвестиційний фонд). Це оптимізований під масового інвестора звичайний ПІФ (пайовий інвестиційний фонд), або, як його називають на Заході – взаємний фонд (Mutual Fund). Відмінності в тому, що ETF збирають на основі певного біржового індексу, а торгуються вони як звичайні цінні папери, що не потребують активного управління.

Тобто на ETF можна заробити стільки, скільки отримає ринок у межах індексу, до якого прив’язаний фонд.

Сьогодні ми маємо тисячі подібних фондів, 2280 з них обертаються на ринку США. У них вкладено близько п’яти трильйонів доларів.

Для чого створено ETF?

Пояснити популярність ETF з-поміж інвесторів у всьому світі просто: вдала ідея, яку заклали в біржовий інвестиційний фонд.

Довгі роки в питанні інвестицій мирно співіснували дві головні парадигми:

1. Довірче управління, у якому ви не берете активної участі.
2. Брокеридж і самостійне інвестування.

Обидва варіанти мають свої переваги та недоліки. Зокрема, керівна компанія стягує комісії, причому не у всіх випадках зрозуміло, за що саме. Буває так, що активного управління портфелем фонду як такого немає. Сам ринок зростає, а пайовий фонд не здатний навіть повторити його позитивний результат. За провал, який може супроводжуватися під час кризи відповідальна керівна компанія – не захистила, не дала 100% гарантії.

ETF виділяється на цьому тлі своєю зрозумілістю й зручністю. Адже ви можете не тільки заробляти на його прирості або падінні (залежить від обраного ETF), але і на дивідендах, які сплачує фонд.

Як працює ETF?

Припустимо, ми хочемо “повторити” американський індекс S&P 500, куди входять 500 “кращих” публічних компаній США. Упродовж року він піднявся на 2,6% в доларовому еквіваленті, і це непогана валютна дохідність.

Наприклад, у нас є 10 мільйонів доларів. Знаходимо структуру S&P 500, дивимося частку всіх компаній і додаємо їхні акції в такій пропорції, щоб отримана сума активів дорівнювала нашому капіталу: Apple – на 391 тисяч доларів, Microsoft – на 308 тисяч доларів, Amazon – на 268 тисяч доларів і так далі.

Отож ми спрощено продублювали історію створення першого ETF. В ідеалі динаміка вартості нашого біржового фонду в точності залежатиме від зміни індексу S&P 500. На практиці в будь-який момент ціна ETF може відрізнятися від “чесної” вартості всього портфеля.

Які бувають ETF?

Індексні ETF

Це найпопулярніші ETF, які складаються з акцій, що входять до основних біржових індексів (S&P500, NASDAQ) і дублюють динаміку їхніх коливань. Основними ETF індексу S&P500 є: SPDR S&P 500, iShares S&P 500 Index, Vanguard S&P 500.

На індекс NASDAQ 100 є ETF QQQ. Існують ETF і на основні світові індекси: промисловий індекс Доу-Джонса, німецький DAX, японський Nikkei 225, китайський Shanghai Composite і багато інших.

Секторальні ETF

Їхнє основне призначення – відображати окремий сектор ринку (нафтогазовий, аграрний, фінансовий, індустрію біотехнологій тощо). Наприклад, сьогодні можна скористатися зростанням ETF біотеху і фармацевтики. Адже в умовах пандемії низка компаній взялася за розроблення вакцини від коронавірусу.

Сировинні ETF

Основне завдання таких біржових активів – копіювати цінові коливання сировини. Якщо ви не хочете купувати золото або мідь, або не маєте доступу до ринку металів, тоді можете купити ETF на такий актив. Так вам вдасться застрахувати власний портфель від падіння ринку або просто заробити на зростанні вартості сировини. ETF на золото, срібло, платину використовують як страхування на випадок падіння ринку.

Облігаційні ETF

Дають змогу застрахувати свої позиції в період нестабільності на ринках або ж заробляти на облігаціях, не купуючи базовий актив. Вигідні для інвесторів з малим капіталом, які хочуть інвестувати в облігації.

Зворотні ETF

Такий біржовий інструментів дає змогу отримувати прибуток на зростанні в моменти падіння базового активу. Його основне завдання – страхувати позиції в період нестабільності. Одними з найпоширеніших ETF на індекс S&P500 і NASDAQ є SDS і SQQQ.

Переваги ETF для інвестора

Компанія, яка керує індексним фондом, не займається активним управлінням. Вона вкладає гроші на створення інфраструктури: вибір провайдера, який збирає бажаний індекс, вибір депозитарію і т.д. Склад фонду і прибутковість тут розкриваються щохвилини, оскільки активи, що входять до ETF, торгуються на біржі. За цими показниками стежать регулятори.

На цьому управління закінчується. Тому комісії тут низькі.

У найбільших керівних інвестиційних компаніях США ( BlackRock&Vanguard) комісія за управління становить 0.1%. Цікаво, що в менш розвинених представників цей показник може доходити до 2%.

Біржові індексні фонди мають високу ліквідність. Тобто їх можна продати в будь-який момент упродовж дня, поки йдуть торги на біржі, та одразу отримати гроші на рахунок. У ПІФі доведеться чекати три робочих дні. Це не примха керівних компаній, така процедура прописана в нормативних документах.

Інвестиції у ETF – досить стабільні та безпечні. Наприклад, вклавши 1000 доларів в кінці 2010 року в ETF VANGUARD INDEX FUNDS (тікер VOO), який відстежує індекс широкого ринку S&P500, інвестор отримав би прибуток розміром у 2020,5 доларів. Причина такого зростання виручки в тому, що впродовж 10 років дохідність цього інструменту, навіть з урахуванням періодичних криз, станом на сьогодні становить +202,05%.

Як можна заробити на ETF VANGUARD INDEX FUNDS / Графік “Фрідом Фінанс Україна”

Які є ризики під час купівлі ETF?

Вкладення в ETF співвідносять з розумними ризиками. Якщо закриється ETF-провайдер або сам фонд ETF (що буває не так уже й рідко), інвестор не втратить гроші. Так само, як і у випадку з ПІФом, тут є свій депозитарій. У разі банкрутства керівна компанія передасть активи під управління іншого підприємства або продасть цінні папери на ринку, щоб виплатити власникам їхні кошти.

Найбільш ймовірний ризик для власників ETF, як і для будь-яких інвестиційних інструментів, пов’язаний зі зниженням їхньої вартості. Передусім варто регулярно стежити за динамікою цін фонду. Адже біржовий фонд повторює індекс, до якого він прив’язаний, а більшість індексів, особливо на основі акцій, “скачуть” без упину.

Отже, ETF не такий уже складний і незрозумілий інструмент, як може здатися на перший погляд. Він відкриває великі можливості в інвестуванні та управлінні ризиками. Головне, на самому початку, проконсультуватися з фахівцем, щоб він сформулював відповідну стратегію відповідно до вашого запиту й капіталу.

Інвестування в біржові фонди (ETF): основи та переваги

Біржовий фонд (ETF) виник у США в 1993 році і став доступним для інвесторів у 1990-х роках. Перший ETF, який з’явився на ринку, називався “SPDR” (Standard & Poor’s Depositary Receipts) і відображав індекс S&P 500. Цей ETF був створений компанією State Street Global Advisors і став одним з найпопулярніших інструментів для інвестування в широкий ринок акцій США.

Починаючи з 2000-х років, ETF стали популярними в усьому світі, і сьогодні доступні на багатьох ринках, включаючи Америку, Європу, Азію та Африку. Зараз існує більше тисячі різних ETF, які охоплюють різні активи, включаючи акції, облігації, сировинні товари та інші фінансові інструменти.

ETF стали популярними серед інвесторів завдяки своїй легкій доступності, диверсифікації портфелю та низьким витратам на управління. Оскільки ETF торгуються на біржі, інвестор може купити або продати їх, як будь-які інші акції, в будь-який час відкритої торгової сесії, що робить їх більш гнучкими, ніж звичайні інвестиційні фонди.

Що таке біржовий фонд (ETF)?

Біржовий фонд (ETF) – це інвестиційний фонд, який торгується на біржі, який складається з колекції акцій, облігацій або інших фінансових активів. ETF може бути складений з акцій однієї компанії, групи компаній, сектора економіки або індексу.

ETF відрізняється від звичайних інвестиційних фондів тим, що його ціна змінюється відповідно до коливань цін на активи, які утворюють його портфель. Якщо, наприклад, ETF складається з акцій компаній, які входять до складу певного індексу, то зміни в ціні цього індексу будуть відображені в ціні ETF.

Показники ETF можуть бути привабливим варіантом для інвесторів, які шукають диверсифікацію свого портфелю за допомогою інструментів, які відображають широкий ринок або конкретний сектор. Також, ETF має перевагу над звичайними інвестиційними фондами, оскільки можна торгувати на біржі в будь-який час відкритої торгової сесії.

ETF та ПІФи: чим відрізняються?

Хоча біржовий фонд (ETF) та відкриті пайові інвестиційні фонди підтверджують однакові інвестиційні цілі, але між ними є кілька важливих відмінностей

Купівля та продаж акцій

Основна відмінність полягає у тому, що ETF торгується на біржі, тоді як пайовий підтверджується і продажі підтверджується за чистої вартості активів (NAV) на кінець кожного торгового дня. Це означає, що відкриті ПІФи збирає заявки на купівлю та продаж акцій під час торгового дня, а продажі і купівлі здійснюються в кінці дня за ціною, яка визначена NAV.

Спектр активів

Крім того, біржовий фонд зазвичай має більш широкий спектр активів, оскільки він може бути складений з акцій, облігацій, сировинних товарів та інших фінансових інструментів. Відкриті ПІФи, зазвичай, збирають кошти від інвесторів, які після цього інвестуються в декілька акцій чи облігацій, тому портфель фонду зазвичай менш різноманітний.

Вартість

Іншою відмінністю є вартість, пов’язана з інвестуванням. Відкриті ПІФи можуть бути дорожчим, оскільки він може зазнавати додаткових витрат на операційні витрати, в той час як вартість ETF зазвичай складається з незначних комісій та спреду, пов’язаних з торгівлею на біржі.

Загалом, обидва типи інвестиційних фондів мають свої переваги та недоліки, і вибір між ними залежить від потреб інвестора та його інвестицій.

Портфель біржового фонду: дивіденди і купони

Виплати дивідендів та купонів залежать від того, які цінні папери входять до складу портфеля біржового фонду. Біржові фонди зазвичай інвестують у широкий спектр акцій та облігацій, які можуть виплачувати дивіденди та купони.

Коли біржовий фонд отримує дивіденди або купонні виплати від акцій або облігацій, що входять до складу його портфеля, то він зазвичай реінвестує ці виплати в додаткові цінні папери, які допомагають збільшувати загальну вартість портфеля фонду.

Деякі біржові фонди також можуть виплачувати дивіденди своїм інвесторам. В такому випадку вартість дивіденда буде залежати від суми дивідендів, отриманих фондом від цінних паперів, що входять до його портфеля, а також від кількості акцій фонду, що перебувають у власності інвестора.

Проте виплати дивідендів та купонів можуть бути різними в різних біржових фондах в залежності від їх стратегії та політики виплат. Перед інвестуванням в біржовий фонд, варто уважно дослідити його інвестиційну стратегію, щоб краще зрозуміти, які типи виплат очікувати.

Як зібрати портфель ETF?

Створення портфеля ETF (біржових фондів) можна уявити як створення інвестиційного портфеля, що включає різноманітні акції, облігації та інші активи, але з додатковою перевагою диверсифікації та простоти торгівлі завдяки використанню ETF.

Ось кілька загальних кроків, яких слід дотримуватися при створенні портфеля ETF:

• Визначте свої інвестиційні цілі: Ви інвестуєте для досягнення короткострокових чи довгострокових цілей? Яка ваша толерантність до ризику? Який ваш інвестиційний горизонт?
• Визначтеся з розподілом активів: Виходячи з ваших інвестиційних цілей і толерантності до ризику, визначте відсоток вашого портфеля, який ви хочете розподілити між акціями, облігаціями та іншими активами.
• Виберіть свої ETF: Шукайте ETF, які відповідають вашому бажаному розподілу активів та інвестиційним цілям. Зверніть увагу на співвідношення витрат, історичні показники та обсяги активів ETF, щоб переконатися, що вони відповідають вашій інвестиційній стратегії.
• Диверсифікуйте свій портфель: Обирайте ETF, які забезпечують доступ до різних секторів та географічних регіонів, щоб зменшити ризик концентрації на одній акції чи секторі.
• Збалансуйте свій портфель: Регулярно відстежуйте свій портфель і коригуйте свої активи, щоб підтримувати бажаний розподіл активів.

Важливо зазначити, що формування портфеля ETF вимагає ретельного розгляду та дослідження, і завжди корисно проконсультуватися з фінансовим консультантом, який допоможе вам у прийнятті інвестиційних рішень.

Варіанти купівлі ETF

Існує кілька способів, які можна використовувати для того, щоб купити швидкозростаючі ETF:

1. Через брокера. Це може бути традиційний банк, банківська установа або онлайн-брокер. Ви можете відкрити рахунок у брокера та купувати ETF через його торгову платформу. Деякі онлайн-брокери пропонують комісію за торгівлю на рівні $0, що може бути вигідно для інвесторів.
2. Через робо-адвайзера. Робо-адвайзери – це онлайн-платформи, які автоматично керують інвестиціями у різні інструменти, включаючи ETF. Ви можете створити рахунок на робо-адвайзері та дозволити йому автоматично купувати та продавати ETF за вашим дозволом.
3. Через інвестиційний фонд. Деякі інвестиційні фонди, такі як індексні фонди, можуть мати у своєму портфелі ETF. Ви можете купувати одиниці цих фондів через банк або брокера.

При купівлі ETF варто звернути увагу на комісії, які стягуються брокером або робо-адвайзером, а також на витрати на управління ETF (відомі як витрати відносної вартості, або ER), оскільки вони можуть впливати на загальну дохідність вашої інвестиції. Також важливо розуміти, що таке валоризація ETF, дослідити та зрозуміти, як правильно вибрати ETF, щоб зрозуміти, який індекс він відображає та яку інвестиційну стратегію використовує, оскільки це може впливати на дохідність та ризик вашої інвестиції.

Диверсифікація: ETF дає можливість інвесторам диверсифікувати свої портфелі, оскільки один ETF може містити декілька різних акцій, облігацій або інших інструментів.

Легкість управління: ETF може бути куплений та проданий на біржі в будь-який час протягом торгового дня, що дозволяє інвесторам легко керувати своїми інвестиціями.

Низькі витрати: ETF зазвичай мають нижчі витрати порівняно з активно управляючими фондами, оскільки ETF просто відтворюють певний індекс, а не активно вибирають окремі акції чи інші інструменти.

Простота: інвестор не повинен мати глибоких знань в області інвестування, оскільки ETF дуже прості в торгівлі та мають прозору стратегію.

Ризики: ETF це не є безризиковим варіантом, і їхні ціни можуть падати внаслідок різних факторів, таких як загальні економічні умови або події, що впливають на певні галузі або компанії.

Низькі витрати, але все ж витрати: Навіть якщо витрати на управління ETF порівняно низькі, вони все ж можуть впливати на дохідність інвестора, особливо якщо інвестор має довготривалу інвестиційну стратегію.

Обмежені можливості: ETF фонди обмежуються в тих інструментах та компаніях, які входять до певного індексу. Це означає, що ви не можете знайти компанії, які не входять до індексу відповідного ETF, незалежно від того, які.

Для того, щоб купити ETF (фонд, що відображає показники певного ринку або індексу) в Україні, Вам потрібно виконати наступні кроки: обрати брокера, відкрити рахунок, поповнити рахунок, вибрати ETF, здійснити операцію з покупки ETF та слідкувати за рухом цін.

Оскільки ETF відображає показники певного ринку або індексу, то прибутковість ETF зазвичай залежить від рухів цього ринку або індексу. Якщо ринок або індекс показують зростання, то прибутковість ETF зазвичай також зростає. Якщо ж ринок або індекс падають, то прибутковість ETF може зменшуватися.