USDT

USDT is a cryptocurrency stablecoin, the value of which is pegged to the US dollar (USD) at the rate of one USDT token to one USD.

USDT is a service to tokenize US dollars and facilitate their use over the internet and public blockchains. It is not issued by the US government, but USDT tokens can be changed back to USD at any time.

USDT is an alternative to other USD backed cryptocurrencies, such as USDC Coin (USDC) and TrueUSD (TUSD).

Image for USDT

Summary of Key Points

“Tether Cryptocurrency” is the most common definition for USDT on Snapchat, WhatsApp, Facebook, Twitter, Instagram, and TikTok.

An Academic Look at USDT

What Did We Say before Texting and Social Media?

Before the digital era, we might have said something like “xx” instead of USDT.

Example of USDT Used in a Text

This page is maintained by the Cyber Definitions Editorial Team.

Help Us Improve Cyber Definitions

• Do you disagree with something on this page?
• Did you spot a typo?
• Do you know a slang term that we’ve missed?

Tether (USDT): Meaning and Uses for Tethering Crypto

Investopedia contributors come from a range of backgrounds, and over 24 years there have been thousands of expert writers and editors who have contributed.

Investopedia / Daniel Fishel

What Is Tether (USDT)?

USDT is the symbol for Tether, a cryptocurrency that is pegged to the U.S. dollar. This means USDT is a stablecoin, fluctuating in value with the U.S. dollar and backed by Tether’s dollar reserves. USDT is issued by Tether, a company owned by iFinex, the Hong Kong-registered company that also owns the crypto exchange BitFinex.

As of March 2024, USDT was the third-largest cryptocurrency after Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH) and the largest stablecoin, with a market capitalization of nearly $99 billion. In 2023 and early 2024, Tether’s USDT accounted for most of the exchanges out of other cryptocurrencies by volume.

Key Takeaways

• USDT is a stablecoin, a type of cryptocurrency that is pegged to a fiat currency, namely the U.S. dollar.
• Investors in USDT seek to invest in cryptocurrency while avoiding the extreme volatility of untethered cryptocurrencies.
• Tether can be purchased through a crypto exchange or app using Kraken or Coinbase, among other cryptocurrency exchanges.

Understanding Tether (USDT)

USDT, or Tether, belongs to a fast-growing type of cryptocurrency called stablecoins which avoid the extreme volatility of untethered cryptocurrencies, most commonly by tying their values to the price of a traditional currency like the U.S. dollar.

Tether was launched as RealCoin in July 2014 and was rebranded as Tether (USDT) in November 2014. Originally based on the Bitcoin blockchain, Tether now supports Bitcoin’s Omni and Liquid protocols as well as the Ethereum, Avalanche, Kava, Polka, TRON, EOS, Algorand, and Solana blockchains.

Tether also issues tokens pegged to the euro, the offshore Chinese yuan, the Mexican peso, and gold, none with more than a fraction of the market cap of its U.S. dollar-pegged USDT tokens.

How a Currency is Pegged

A pegged currency is often backed by reserves made up entirely or mostly of the pegged currency. A number of fiat currencies are pegged to the U.S. dollar, including those of Panama and Saudi Arabia. This protects the currencies from extreme fluctuations in value, as their trading values move with the USD.

The same price stability underlies pegged cryptocurrency.

Tether’s Transparency

Tether updates a breakdown of its reserves holdings daily on its website. As of March 3, 2024, it reported assets of $99.45 billion for USDT. The company reported holding 84.58% of its reserves in cash, cash equivalents, short-term deposits, and commercial paper; 76.87% of this was in U.S. Treasury bills.

It also held 0.05% of its reserves in corporate bonds, 3.62% in precious metals, 2.91% in bitcoin, 4.95% in secured loans to unaffiliated entities, and 3.89% in other investments.

While Tether promotes that it backs every USDT with an equivalent amount of currency, this isn’t entirely the truth, as the numbers above show. However, it has usually honored its 1-to-1 commitment.

Stabilization

A stable value promotes using stablecoins as a medium of exchange like conventional money.

In practical terms, stablecoins have made it easier to speculate in cryptocurrency markets. Their rapid growth in popularity is also the result of stablecoins’ use as collateral by decentralized finance (deFi) lending and staking protocols.

Tether History

In November 2017, Tether reported the electronic theft of $31 million in USDT tokens. The company implemented a hard fork, a security technique that involves splitting a blockchain into two streams.

By then, the company was already dealing with questions about the adequacy of its reserves and, as subsequent investigations would show, having trouble accessing banking services.

2019

In April 2019, New York Attorney General Letitia James obtained a court order enjoining Tether and BitFinex parent iFinex from further violations of New York law. It had been determined that BitFinex had borrowed at least $700 million from Tether’s reserves to offset BitFinex corporate and client funds frozen (and ultimately seized) from its Panamanian banking partner Crypto Capital Corp. in a money-laundering probe.

Tether is a chartered member of the Blockchain Alliance, a coalition that works to promote blockchain development and its legal uses.

2021

In February 2021, Tether and BitFinex settled the case by agreeing to pay a fine of $18.5 million, discontinue trading with any New York state residents or entities, and furnish information about its reserves to the New York Attorney General’s office for the next two years.

In October 2021, the U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) announced that Tether agreed to pay a $41 million fine “over claims that Tether stablecoin was fully backed by U.S. dollars.” In fact, “Tether held sufficient fiat reserves in its accounts to back USDT tether tokens in circulation for only 27.6% of the days in a 26-month sample time period from 2016 through 2018,” according to CFTC. Bitfinex agreed to pay a $1.5 million fine to settle separate CFTC allegations as part of the settlement.

2022

In May 2022, Tether’s price briefly fell to as little as $0.96 following the TerraUSD (UST) peg loss, even though it wasn’t an issuer affiliated with Tether or BitFinex. The price of Tether tokens quickly rebounded to more than $0.99, and Tether said it was continuing to honor redemption requests at a 1-to-1 ratio to the U.S. dollar.

Tether also launched MXNT, a stablecoin backed by the Mexican peso following earlier expansions into Europe (EURT) and China (CNHT).

2023

In 2023, Tether expanded into artificial intelligence by acquiring Northern Data Group. It appointed a new CEO—Paolo Ardoino, its former chief technology officer and a staunch cryptocurrency and blockchain financial solutions advocate.

The same year, a lengthy lawsuit against Tether and Bitfinex was finally concluded following Judge Laura Swain’s dismissal of the claims in November 2023.

The company also continued participating in several measures to enhance cryptocurrency security, educate users and legislators, and cooperate with law enforcement agencies.

How Does USDT Differ from Other Cryptocurrencies?

USDT is a pegged cryptocurrency, meaning its value is only as volatile as that of the U.S. dollar. Other examples are USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD), and Dai (DAI).
One of the benefits of tethering is that it allows investors to easily move money between cryptocurrency markets and the traditional financial system. They don’t have to wait out steep declines in trading values.

How Can I Buy USDT?

Tether tokens can be bought and sold on cryptocurrency exchanges, including Binance, CoinSpot, Bitfinex, and Kraken. Some online brokerages also offer cryptocurrencies.

Is Tether the Biggest Stablecoin?

Yes. Tether was the first and is the best-known stablecoin in the crypto world. The company had a market capitalization of nearly $99 billion as of March 2024.

The Bottom Line

Tether is a cryptocurrency that attempts to maintain a value peg to an underlying currency such as the dollar or euro. It does this by keeping enough actual currency or equivalents in reserves that the cryptocurrency holds the same value as the fiat currency.

Tether is primarily used to convert cryptocurrencies to fiat to prevent slippage, or a decrease in value between transaction initiation and execution. However, there are times when it isn’t exactly pegged to the fiat currency it is supposed to be tracking. For instance, when the exchange FTX collapsed in November 2022, Tether plummeted to nearly $0.995 but rebounded quickly, at times seeing more than a 1-to-1 peg.

The comments, opinions, and analyses expressed on Investopedia are for informational purposes only. Read our warranty and liability disclaimer for more info. As of the date this article was written, the author does not own cryptocurrency.

Що таке Tether (USDT)?

Tether (USDT) – один з найпопулярніших стейблкоїнів. Він був розроблений так, щоб підтримувати співвідношення один до одного з USD. Монета існує на багатьох різних блокчейнах і за останні кілька років зазнала зростання об’ємів торгів і поліпшила ліквідність.

Як і інші стейблкоїни, USDT корисний для торгівлі криптовалютами , оскільки він дозволяє трейдерам уникнути волатильності ринку, яка характерна для BTC та інших крипто-активів. Використання стейблкоїнів також усуває додаткові витрати та затримки при конвертації між криптовалютами та фіатною валютою.

Вступ

Tether – ключова частина екосистеми криптовалют. Станом на грудень 2020 року, Tether займає четверте місце у світі за ринковою капіталізацією (майже 20 мільярдів доларів) серед криптовалют, поступаючись лише Bitcoin , Ethereum , і XRP . Крім того, він часто вважається монетою з найвищим денним об’ємом торгів, навіть перевершуючи Bitcoin.

Але що таке Tether і чим він може бути вам корисний?

Що таке Tether (USDT)?

Tether (USDT) – перший у світі стейблкоїн (криптовалюта, яка імітує вартість фіатної валюти). Спочатку він був випущений у 2014 році під назвою Realcoin, інвестором у Bitcoin, Brock Pierce, підприємцем Reeve Collins і розробником програмного забезпечення, Craig Sellers.

Спочатку USDT був випущений на протоколі Bitcoin через Omni Layer, але з тих пір він також перейшов на інші блокчейни. Фактично, як ви можете бачити на діаграмі нижче, велика частина його пропозиції існує на Ethereum у вигляді токена ERC-20 . Він також випущений на кількох інших блокчейнах, включаючи TRON, EOS, Algorand, Solana і мережу OMG.

Tether пережив як успіхи, так і суперечності, як і багато провідних криптовалют світу.

Ціна USDT була досить нестабільною, особливо в перші дні, і в якийсь момент навіть досягла 1,2$. Однак з початку 2019 року монета зазнала набагато менше волатильності. Ймовірно, це пов’язано з неухильним зростанням об’єму торгів і загальним розвитком ринку криптовалют.

Як працює Tether (USDT)?

Корисність стейблкоїнів полягає в їх відносній стабільності, на відміну від більш традиційних крипто-активів. Привабливість стейблкоїна Tether полягає в прив’язці до фіатної валюті. Стверджується, що спочатку USDT був прив’язаний саме до USD, і на кожен 1 USDT у пропозиції припадав 1 USD.

Кожна одиниця Tether, випущена в обіг, забезпечена у співвідношенні один до одного (тобто один Tether USDT рівний одному USD) відповідною одиницею фіатної валюти, що зберігається на депозиті гонконзькою компанією Tether Limited.

Хоча початковим індивідуальним активом для Tether був USD, тепер він включає забезпечення іншими реальними еквівалентами грошовими коштами, активами та дебіторською заборгованістю за позиками.

Як ви можете бачити на графіку USDT/USD нижче, монета (як правило) торгується за стабільним курсом до USD. Однак значні ринкові події можуть вплинути на її ціну.

Чому Tether (USDT) важливий

Tether ліквідує розрив між криптовалютою і фіатними валютами. Це простий спосіб для інвесторів отримати індивідуальну угоду за USD, без вродженої волатильності інших криптовалют.

Забезпечуючи цю стабільність, інвестори можуть володіти цифровим активом, аналогічним фіатній валюті, але з легкістю торгувати іншими монетами на криптовалютних ринках. Ключові особливості Tether роблять його популярною монетою, хоча вона також не застрахована від ризиків.

Основні можливості

• Співвідношення 1:1 (USD до USDT)
• Стабільність (наскільки USD можна вважати стабільним)
• Доступність на різних блокчейнах
• Різні варіанти використання у порівнянні з традиційними криптовалютами

Варіанти використання Tether (USDT)

Швидкий доступ до стабільності ринку

Якщо ціна Bitcoin або інших крипто-активів швидко падає, ви можете швидко торгувати на USDT, замість того, щоб намагатися переказати кошти у готівку.

Легкий переказ кошті між біржами

З Tether ви можете дуже швидко переміщати свої кошти між біржами. Це також може бути корисно для арбітражної торгівлі з іншими монетами.

Торгівля на криптовалютних біржах

На деяких біржах немає можливості для депозиту і зняття фіатних грошей, але дозволена торгівля USDT. Отримавши спочатку Tether, ви можете торгувати на цих біржах, не турбуючись про волатильність ринку, як при холді ваших основних торгових коштів у BTC (або інших криптовалютах).

Торгівля у стилі Форекс

Оскільки USDT прив’язаний до USD, ви можете вести торгівлю у стилі Forex , обмінюючи місцеві (неамериканські) валюти на USDT, коли їх вартість висока по відношенню USD. Потім ви можете отримати гроші у місцевій валюті, коли місцева валюта впаде, або обміняти на інші активи.

Як зберігати Tether (USDT)

Крім Binance та інших бірж криптовалют, ви можете зберігати свої USDT на різних криптовалютних гаманцях . До них відносяться веб-гаманці та мобільні гаманці (наприклад, Trust Wallet ) або холодні апаратні гаманці (наприклад, Ledger ) через сторонні програмні гаманці.

Оскільки USDT випускається на різних блокчейнах, вам необхідно переконатися, що ви переказуєте їх з однієї і тієї ж мережі в одну і ту ж мережу.

Наприклад, якщо ви перейдете на сторінку зняття USDT на Binance, ви знайдете п’ять різних мережевих варіантів для переказу: Binance Chain (BEP2), Binance Smart Chain (BEP20), Ethereum ( ERC20 ), Tether (OMNI) і Tron (TRC20).

Варіанти мережевих переказів USDT на Binance.

Так що будьте обережні. Якщо ви використовуєте невірну мережу, ви можете втратити свої кошти. Наприклад, якщо ви спробуєте відправити Omni USDT на адресу ERC-20 USDT, ваш переказ, швидше за все, буде втрачено.

Зверніть увагу, що за станом на грудень 2020 року ERC-20 USDT є єдиним типом, підтримуваним Ledger. Це означає, що USDT, що працює на блокчейні Bitcoin (Omni Layer), недоступний для переказу на апаратні гаманці Ledger.

Інші криптовалюти Tether

Крім USDT, Tether також має інші стейблкоїни:

• EURT: монета Tether з прив’язкою до Євро
• CNHT: монета Tether, прив’язана до китайского юаня
• XAUT: монета Tether, прив’язана до фізичного золота

Ви можете побачити, скільки кожної з монет циркулює на різних блокчейнах на сторінці Tether Transparency .

Заключні думки

Стейблкоїни принесли більше зручності у світ криптовалют, оскільки вони знижують потребу трейдерів у багаторазовій конвертації між фіатними валютами та криптовалютами. Таким чином, USDT – зручний актив, який потрібно мати під рукою для торгівлі криптовалютами .

Хоча виникали різні питання щодо дійсності резервів, об’єми за останні кілька років вказують на довіру цінності Tether як стейблкоїна. Крім USDT, ви також можете використовувати інші стейблкоїни, такі як BUSD, USDC, TUSD та PAX.